bevictor伟德官网 - 韦德官方网站，伟德BETVLCTOR,伟德国际1946源自英国,韦德官方网站，100%出款，20年老字号，值得信赖~存就送，最高88888，提供真人，体育，电子，捕鱼，棋牌c票等服务，客服24小时在线，
2021-11-30东吴证券股份有限公司周尔双,朱贝贝对奥特维进行研究并发布了研究报告《半导体键合机获首批订单，光伏组件设备龙头顺利进军半导体》，本报告对奥特维给出增持评级，当前股价为252.5元。
公司2018年立项研发半导体键合机，2020年键合机完成公司内验证，并在2021年年初开始在客户端试用。无锡德力芯作为第一家试㊣用客户，通过大半年㊣的验证，已采购数台铝线键合机，该订单✅为首批订单，体量不大，但我们预计未来增速较快，奥特维作为光伏组件设备龙头顺利进军半导体。公司的铝线键合机已在多家客户试用，若试用进展顺利，我们预计公司的键合机批量订单将加速落地。
半导体键合机的作用是将半导体芯片上的PAD与引脚上的PAD，用导电金属线连接起来，考验的是导电金属线连接的速度和精度，奥特维在光伏串焊机中积累的核心技术具备可延伸性，从性能指标和㊣下游客户反馈情况来看，公司产品性能已经达到全球先进水平，已经具备✅了正式量产的技术和良率要求。
库力索法是铝线键合机的传统龙头，但交期和价格上不具备竞争力。（1）交期：库力索法正常交付周期为3-5个月，最近因下游需求量过大，交付周期为10-11个月，是国产替代的最佳时期，相比之下奥特维交付周期仅为2-3个月。（2）价格：库力索法的价格为25万美金/台（约150-160万人民币），奥特维定价比库力索法低10万人民㊣币左右，且仍能保持较高毛利率。我们预计奥特维凭借产品优异性能&有竞争力的价格和交期，有望持续提高市场份额。
我们一直认为半导体设备当中封测环节将会最先实现国产化，技术难度相对于晶圆制造环节较低，但国内新增资本开支较大，在半导体设备供不应求的背景下迎来国产替代最佳时机。封测环节的核心设备（切片机+装片机+键合机），国产设备商均有布局，将持续受益于下游扩产&国产替代进程。
切片机：国产设备商有激光路线布局；对标海外公司：DISCO（日本公司，激光路线和刀轮路线兼有）。
键合机是奥特维跨入半导体行业的第一步，未来奥特维将持续关注半导体细分领域的需求，向封装领域的核心设备延伸，后续半导体设备品类拓展值得期待。
盈利预测与投资评级：随着光伏组件设备持续景气+新领域拓展顺利，我们维持2021-2023年的归母净利润为3.2/4.4/5.8亿元，对应当前股价PE为76/55/42倍，维持“增持”评级。
该股最近90天内共有8家机构给出评级，买入评级7家，增持评级1家；证券之星估值✅分析工具显示，奥特维（688516）好公司评级为3.5星，好价格评级为1星，估值综合✅评级为2星。(评级范围：1 ~ 5星，最高5星)
证券之星估值分析提示奥特维盈利能力一般，未来营收成长性优秀。综合基本面各维度看，股价偏低。更多
以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息，证券之星对其观点、判断保持中立，不保证该内容（包括但不限于文字、数据及图表）全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性
